Analysten taxieren bei Semtech ein Aufwärtspotenzial von rund 80 Prozent und bei Marvell von etwa 45 Prozent. Diese Faktoren sollen die ambitionierten Bewertungen untermauern.
Semtech und Marvell Technology veröffentlichen ihre Quartalszahlen am 25. beziehungsweise 27. August. Obwohl beide Titel im Vergleich zu ihren historischen Multiplikatoren teuer wirken, ist die UBS der Ansicht, dass die Unternehmen langfristig gut aufgestellt sind.
Für Semtech rechnet UBS-Analyst Timothy Arcuri insbesondere im Geschäft mit Rechenzentren erneut mit kräftigem Wachstum.
Analyst bekräftigt Kaufvotum für Semtech-Aktie
Für das Oktoberquartal erwartet Arcuri einen weiteren deutlichen Umsatzschub. Die Prognose dürfte bei 370 bis 375 Millionen US-Dollar liegen; die tatsächlichen Erlöse sieht er eher am oberen Ende der Spanne, was einen EPS um 0,70 US-Dollar ermöglichen sollte, schreibt er an seine Kunden.
Im Rechenzentrumsgeschäft kalkuliert er mit einem Umsatzplus von rund 100 Prozent gegenüber dem Vorjahr, während der Analystenkonsens im Schnitt etwa 85 Prozent Wachstum erwartet.
Entsprechend bestätigt Arcuri seine Kaufempfehlung sowie das Kursziel von 225 US-Dollar für Semtech. Der aktuelle Kurs liegt um 125 US-Dollar, womit die UBS ein Kurspotenzial von etwa 80 Prozent sieht.
Marvell profitiert von hoher Nachfrage nach optischen Lösungen
Auch bei Marvell ist das Bild ähnlich: Das Unternehmen dürfte von der kräftigen Nachfrage nach optischen Produkten weiter Rückenwind erhalten.
Arcuri zufolge unterschätzen Anleger womöglich das Geschäft mit kundenspezifischen ASICs. Diese „Application-Specific Integrated Circuits“ sind exakt auf die Anforderungen großer Kunden zugeschnitten. Er geht davon aus, dass gerade dieses Segment – unterstützt durch die entsprechende Vereinbarung mit Microsoft – die Produktionsmenge auf über eine Million Einheiten treiben könnte.
Zusätzlich zu den bereits von Marvell in Aussicht gestellten rund zwei Milliarden US-Dollar Umsatz könnten laut Arcuri weitere Erlöse von ein bis zwei Milliarden US-Dollar hinzukommen.
Daher belässt er sein Votum für die Marvell-Aktie auf Buy und setzt das Kursziel bei 340 US-Dollar an. Gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht das einem möglichen Aufwärtspotenzial von etwa 45 Prozent.
