Hochwertige Aktien als Schutz vor Zinsängsten: So sichern Anleger ihr Depot ab

Als Qualitätswerte gelten Unternehmen mit solider Bilanz, hoher Profitabilität und dauerhaften Wettbewerbsvorteilen. Häufig sind sie Marktführer, verbinden finanzielle Stärke mit Wachstumsaussichten und bilden für langfristige Anleger ein stabiles Fundament.

Aurélien Duval, Fondsmanager bei DPAM, hebt hervor:

“Qualitätsunternehmen liefern Diversifizierung, Resilienz und langfristiges Wachstumspotenzial.”

Obwohl der Qualitätsfaktor zuletzt etwas aus dem Fokus geraten sei, sieht Duval ihn nun wieder besonders attraktiv. Gründe dafür seien erwartete Zinssenkungen, ein schwächerer Dollar (Dollarkurs) sowie hoch bewertete Aktienmärkte.

Langfristig haben Qualitätsaktien ihre Stärke bewiesen. Seit 1999 legte der MSCI World Quality Index im Mittel um 8,4 Prozent pro Jahr zu, während der MSCI World lediglich 6,9 Prozent erzielte. “Das entspricht einer kumulierten Differenz von 273 Prozent”, so Duval. Selbst in schwächeren Phasen hätten sich Qualitätswerte meist schnell erholt und anschließend den Markt übertroffen.

Ein wesentlicher Pluspunkt sei die Fähigkeit dieser Firmen, auch in schwierigen Zeiten konstant Wert zu schaffen: disziplinierte Führung, verteidigte Marktpositionen und effiziente Reinvestitionen. “Exzellente Unternehmen erreichen häufig die Spitze, weil sie von den richtigen Menschen geführt werden und eine starke Unternehmenskultur besitzen”, erklärt Duval.

Kurzfristige Belastungen durch Zinsbewegungen könnten zudem Einstiegsgelegenheiten eröffnen. “Die aktuellen Bewertungen erinnern an 2018 oder 2019, als eine Schwächephase bei Qualitätsaktien endete und sich ein idealer Einstiegszeitpunkt bot”, sagt der Fondsmanager.

Außerdem habe sich das Feld potenzieller Qualitätsunternehmen deutlich verbreitert. Neben klassischen Branchen rücken heute Zukunftsbereiche in den Vordergrund: künstliche Intelligenz, Medizintechnik, alternative Vermögensverwalter, Versicherungsmakler, E‑Commerce und Reisen. Diese Sektoren profitieren von langfristigen Trends – von der alternden Bevölkerung über die Digitalisierung bis zu neuen Konsumgewohnheiten.

Duval rät Anlegern dennoch zu einer sorgfältigen Auswahl:

“Viele Qualitätsindizes sind branchenseitig stark konzentriert. Aktive Strategien können helfen, den Qualitätsfaktor breiter und ausgewogener abzubilden.”

5 Aktien, die als Qualitätswerte gelten könnten, sind beispielsweise:

1. Microsoft
Der Softwaregigant liefert seit Jahren hohe Kapitalrenditen, verlässliche Cashflows und führt in Cloud und KI. Das margenstarke, abonnementgetriebene Geschäftsmodell sorgt für planbare, wiederkehrende Erlöse.

2. LVMH
Der französische Luxuskonzern überzeugt mit starker Preissetzungsmacht und globalen Top‑Marken. LVMH demonstriert, dass Qualitätsunternehmen auch in konjunkturellen Schwächephasen wachsen können.

3. Nestlé
Als weltgrößter Nahrungsmittelhersteller generiert Nestlé stabile Cashflows, verlässliche Dividenden und ist breit über Märkte und Kategorien aufgestellt. Trotz schwankender Rohstoffkosten bleibt die Profitabilität robust.

4. Novo Nordisk
Novo Nordisk verzeichnete im vergangenen Jahr spürbare Kursrückgänge. Nach langem Höhenflug und hohen Erwartungen rund um Wegovy und Ozempic kühlte die Bewertung deutlich ab – ein Beleg, dass selbst Qualitätswerte Korrekturen erleben. Fundamentale Stärken bleiben: Weltmarktführer bei Diabetes und Adipositas, hohe Margen und solide Bilanz. Viele Analysten interpretieren die Schwäche als Folge überzogener Erwartungen, nicht als strukturelles Problem. 

5. Adidas
Der Sportartikelhersteller hat sich nach schwierigen Jahren erholt und überzeugt mit steigender Kapitalrendite, solider Bilanz und robustem organischem Wachstum. Langfristig wirkt der globale Sport- und Freizeitsektor als struktureller Rückenwind.

Autor: sbh-Redaktion/neb