Die Deutsche Bank erkennt bei fünf Infrastrukturwerten zusätzliches Aufwärtspotenzial. Vor allem wo KI-Nachfrage, begrenzte Kapazitäten und steigende Preise die Erträge antreiben könnten.
Die Deutsche Bank sieht im Zuge des KI-Booms weiteres Kurspotenzial jenseits der bekannten Chip-Giganten. Analyst Gianmarco Conti favorisiert vor allem Infrastruktur-Anbieter, bei denen aus seiner Sicht das starke Wachstum noch nicht vollständig in den Kursen widergespiegelt ist.
Für Anleger rückt der Blick zunehmend auf Netzwerktechnik, optische Bauteile und effiziente Rechenleistung. Genau in diesen Segmenten erkennt die Bank Chancen für eine erneute Höherbewertung.
Lumentum und Coherent: Stärke bei der Preisgestaltung
Zu den Top-Picks zählen Lumentum Holdings und Coherent. Beide Titel werden mit Kaufen eingestuft.
Conti verweist auf kräftige Nachfrage nach Lasertechnologien für moderne KI-Infrastrukturen. Die Kapazitäten seien weitgehend vergeben, während die Anbieter Preissteigerungen durchsetzen könnten. Diese Mischung aus knapper Verfügbarkeit und Preissetzungsmacht ist aus Sicht der Deutschen Bank ein zentraler Hebel für Umsätze, Margen – und damit die Aktienkurse.
Arista: Wachstum noch nicht vollständig bewertet
Auch bei Arista Networks sieht die Deutsche Bank weiteres Potenzial. Das Unternehmen könnte um etwa 40 Prozent zulegen und zugleich einen hohen freien Cashflow generieren. Nach Einschätzung der Bank bildet die aktuelle Bewertung diese Perspektive noch nicht komplett ab.
Eine anhaltend starke Nachfrage nach KI-Netzwerken dürfte folglich die Gewinnschätzungen nach oben treiben und die Bewertung der Aktie weiter stützen.
Cisco Systems erhält ebenfalls ein Kaufrating. Fantasie liefern laut Conti KI-Großaufträge von Hyperscalern im Umfang von 9,3 Milliarden US-Dollar sowie das breite Portfolio aus Halbleitern, optischen Lösungen und Komplettsystemen.
Damit setzt die Bank auf Aktien, bei denen steigende KI-Investitionen nicht nur das Wachstum beflügeln, sondern auch Margen, Gewinnprognosen und letztlich eine Neubewertung nach oben treiben könnten.
