Chinas geheime Börsenchancen: So profitieren Anleger von der wachsenden Finanzmacht!

Erstens erscheinen chinesische Aktien gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis gegenüber vielen internationalen Börsen besonders preiswert. Trotz starker Abgaben seit Sommer 2021 und einer noch nicht vollständigen Erholung dürfte das Gewinnwachstum in China solide ausfallen – ähnlich wie in den USA, wenn auch etwas schwächer als vor der Pandemie.

Als zweites nennt Li Jen die starke Finanzlage der chinesischen Haushalte. Traditionell floss viel Kapital in Immobilien. Angesichts der anhaltenden Schwäche des Immobiliensektors und der hohen Ersparnisse biete sich nun erhebliches Potenzial für Aktienanlagen. “Dies erklärt, warum chinesische Aktien in den letzten zwölf Monaten stark gestiegen sind, obwohl es keine offensichtlichen Auslöser gab”, erklärte Li Jen.

Die Kombination aus günstigen Bewertungen und umfangreichen Ersparnissen bilde demnach die tragenden Säulen für positive Kursentwicklungen. Zusätzlich habe Peking seine Regulierungspolitik neu ausgerichtet.

War die Regierung im Sommer 2021 gegenüber Schlüsselbranchen wie Immobilien und Technologie noch restriktiv, erfolgte seit Sommer 2024 weitgehend ein Kurswechsel – inklusive klarer Signale zugunsten privater Unternehmen.

Ein Auslöser für diesen Wandel war die Dynamik rund um Künstliche Intelligenz: Peking wurde bewusst, dass Privatunternehmen im Wettbewerb mit den USA eine zentrale Rolle spielen – und daher Unterstützung benötigen.

Li Jen unterstreicht zudem die Kraft des riesigen chinesischen Binnenmarkts. Obwohl das nominale Wachstum nachgelassen hat, bleibt die Inlandsnachfrage robust. Leistungsfähige Unternehmen könnten daraus überdurchschnittliche Erträge erzielen.

“Wie in Indien, wo monopolistische Unternehmen im großen Markt dominieren, ist es auch in China möglich, dass einige Unternehmen überproportionale Gewinne erzielen”, sagte Li Jen. Die chinesischen Aktienindizes seien zwar mit mittelmäßigen Unternehmen überladen, aber die Gewinner im Land könnten wirklich dominieren und Renditen erzielen, die mit den besten weltweit vergleichbar seien.

Weiter weist Li Jen darauf hin, dass die politische Ausrichtung Pekings maßgeblich für die Marktentwicklung ist. Das größte Risiko für chinesische Aktien sei eine unglücklich kalibrierte Politik, die zu stark von politischen Erwägungen geprägt ist.

Solange politische Maßnahmen das Unternehmenswachstum und die Renditeerzielung fördern, sei ein positiver Kreislauf wahrscheinlich, der die Kurse weiter anschiebe.

“Das größte Risiko für den chinesischen Markt liegt in sozialen oder politischen Entscheidungen, die den Erfolg der Unternehmen gefährden”, so Li Jen abschließend.

Autor: sbh-Redaktion/neb